Wycena przedsiębiorstw - ile warta jest moja firma? Wycena na potrzeby decyzji zarządczych. Szkolenie warsztatowe

Zajęcia trwają po 8 godzin zegarowych przez 2 dni,w tym są wliczone dwie przerwy 10minutowe dziennie.

Każdy uczestnik otrzyma krzesło i miejsce przy biurku(max.2 osoby przy biurku).

Zakęcia skierowane są do takich osób jak: Właściciele firm, inwestorzy, prezesi, wiceprezesi, członkowie zarządów i rad nadzorczych, sukcesorzy, dyrektorzy zarządzający, dyrektorzy ds. finansów, główni księgowi, doradcy finansowi, pracownicy banków i instytucji finansowych, analitycy finansowi, osoby zainteresowane problematyką wyceny przedsiębiorstw.

Pierwszy dzień (9.00 - 17.00)

Metody dochodowe

1. Wprowadzenie: cele seminarium, poznanie się Uczestników i test wprowadzający.
2. Dlaczego wycenia się przedsiębiorstwo? Cele i przesłanki przeprowadzania wycen.
3. Czym jest wartość przedsiębiorstwa? Aspekty definicyjne pojęcia.
4. Jakie czynniki kształtują wartość firmy?
5. Podstawowe metody szacowania wartości przedsiębiorstw.
6. Dochodowe metody wyceny wartości przedsiębiorstwa.
7. 6.1. Jak powinien wyglądać proces wyceny metodami dochodowymi?
8. 6.2. Jak oszacować stopę dyskontową? Czynniki determinujące poziomy stopy dyskontowej. – Ćwiczenie
9. 6.3. Jak długi powinien być okres szczegółowej analizy przy wycenie przedsiębiorstw?
10. 6.4. Kalkulacja wolnych przepływów w różnych technikach wyceny – Equity Value oraz Firm Value.
11. 6.5. Jak wygląda budowa modelu wyceny w praktyce? Planowanie finansowe. – Analiza przypadku – Excel
12. Podsumowanie dnia.

Drugi dzień (9.00 - 17.00)

Metody dochodowe (ciąg dalszy), majątkowe, porównawczo-rynkowe i mieszane

1. Powtórzenie i utrwalenie zagadnień omawianych pierwszego dnia seminarium.
2. Dochodowe metody wyceny wartości przedsiębiorstwa (c.d.).
3. 2.1. Czym jest wartość rezydualna i jak ją ustalić? – Analiza przypadku – Excel
4. 2.2. Czym są NOA i jak należy uwzględniać ich wartość w wycenie? Ocena planu restrukturyzacyjnego. – Ćwiczenie
5. Koszt kapitału w procesie wyceny przedsiębiorstw w warunkach polskich.
6. 3.1. Co to jest WACC i jak go obliczyć? Źródła danych niezbędnych do ustalenia kosztu kapitału.
7. 3.2. Dlaczego kapitał obcy jest tańszy od kapitału własnego? Wartość zadłużenia a wartość firmy.
8. 3.3. Jak oszacować koszt kapitału własnego?
9. 3.4. Model CAPM w warunkach polskich.
10. 3.5. Jak prawidłowo ustalić współczynnik ß?
11. 3.6. Koszt kapitału własnego oraz WACC spółek giełdowych i niegiełdowych przy założeniu różnego stopnia efektywności rynku. – Analizy przypadku
12. 3.7. Metody dochodowe – temat dodatkowy. – Analiza przypadku – Excel
13. Metody porównawczo-rynkowe.
14. 4.1. Kiedy wybrać metodę porównawczą do wyceny przedsiębiorstw? Zalety i wady.
15. 4.2. Jakie wskaźniki wybrać do wyceny? – Ćwiczenia
16. 4.3. Modele regresyjne w doborze wskaźników porównawczych. – Analiza przypadku
17. 4.4. Proces i ryzyko wyceny przy zastosowaniu wybranych mnożników.
18. Metody majątkowe.
19. 5.1. Metoda aktywów netto a metoda skorygowanych aktywów netto.
20. 5.2. Jak przebiega wycena metodą skorygowanych aktywów netto? Etapy wyceny.
21. 5.3. Metoda odtworzeniowa.
22. 5.4. Gdzie szukać danych do ustalenia wartości odtworzeniowej?
23. 5.5. Metoda likwidacyjna.
24. 5.6. Metody mieszane: berlińska, szwajcarska, stuttgarcka, UEC.
25. Podsumowanie zajęć.
26. Walidacja-test

Każdy uczestnik otrzyma:

-Segregatory z prezentacją i miejscem na notatki, skrypt, ćwiczenia,.

Po zajęciach uczestnik otrzyma materiały w formie elektronicznej(mailem)

Przesłanie karty zgłoszenia na adres:

biuro@figpolska.pl

Zajęcia mają charakter warsztatu doradczego, na którym zagadnienia teoretyczne są przeplatane przykładami dobrych praktyk i ćwiczeniami, pokazującymi możliwości praktycznego wykorzystania różnych metod wyceny przedsiębiorstw w procesie kreowania wartości firmy.

Podczas dwudniowego warsztatu każdy uczestnik szkolenia będzie miał szansę (pod nadzorem konsultanta) przeprowadzić wycenę istniejącego przedsiębiorstwa w oparciu o rzeczywiste dane finansowe.